首家三地上市生物科技龙头来了，百济神州科创板IPO拟发行1.15亿股，下周一初步询价
分析指出，百济神州面临的最大困难是无法盈利。
百济神州即将成为首个在美国纳斯达克、港交所与上交所三地上市的生物科技企业，公司于11月23日北京时间周二晚发布了《首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书》，并公开询价安排。
百济神州科创板拟发行1.15亿股，预计发行日期为12月2日，11月29日初步询价
公告称，股票在科创板的预计发行日期为2021年12月2日，初步询价时间为11月29日。
本次在A股科创板IPO拟公开发行1.15亿股，在超额配售权行使前，发行量占截至今年10月31日已发行股份总数和本次拟发行股数之和的8.62%，且科创板上市全部为公开发行新股，不涉及老股转让，科创板股票与港股和美股普通股不可相互转换。
公司于科创板上市的保荐人是中金公司和高盛高华证券，联席主承销商还有摩根大通证券罩基有限公司、中信证券和国泰君安证券。中金公司拥有最多1725.8万股的30天超额配售权，若全额行使则发行总股数扩大至1.32亿股，占已发行普通股总数的9.79%。
同时，此次发行初始战略配售发行数量为3451.66万股，占发行数量的30%，约占超额配售选择权全额行使后发行总股数的26.09%。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据此次发行回拨机制的原则进行回拨。回拨机制启动前、超额配售启用后，网上发行数量为33,365,500股，约占绿鞋全额行使后扣除初始战略配售发行数量后此次发行总量的34.12%。
本次科创板IPO拟募资200亿元，主要用于临床研发和补充流动资金，安进、高瓴和淡马锡为股东
11月16日上周二，中国证监会同意百济神州在科创板首次公开发行股票注册。公司曾于今年初向科创板递交招股书，计划IPO募资200亿元。
其中，132.46亿元将用于药物临床试验研发项目，4.68亿元用于研发中心建设项目，1.5亿元用于生产基地研发及产业化项目，1.36亿元用于营销网络建设项目，60亿元用于补充流动资金。
公开资料显示，2010年成立的百济神州专注于治疗癌症的创新型分子靶向和肿瘤免疫药物的开发和商业化，目前已有3款自主研发药品面世。其中，BTK抑制剂百悦泽在2019年成为首款获美国食品药品监督管理局批准的中国自主研发抗癌药。
公司正在进行的超50项临床前项目中有多个研究项目具备“同类首创潜力，有11款自主研发药物在内部团队的推动下进入临床或商业化阶段，覆盖适应症正从癌症向炎症/免疫学等领域拓展。
百济神州曾于2016年美股IPO募资1.82亿美元，成为首家在美国纳斯达克上市的中国租闷竖本土生物科技公司，2018年又登陆港股，IPO募资9.02亿美元。
截至今年二季末，美国生物科技龙头股安进持有公司股份20.27%，高瓴通过HHLR持股为12.21%，成为主要知名股东。新加坡淡马锡也曾在今年三季度大幅买入百济神州美股ADS。
快五年累计亏损300亿元，亏损或在近期内进一步扩大，但美股和港股年内累涨逾30%
分析指出，百济神州面临的最大困难是无法盈利。
公司2017年到今年上半年的净利润分别为-9.82亿元、-47.47亿元、-69.15亿元、-113.84亿元、-24.93亿元，今年三季度再亏30亿元，等于快五年里累计亏损300亿元。
其招股书中曾称，随着持续进行候选药物开发及寻求监管机构批准、弊大扩张生产等，存在未来继续亏损、而且亏损在近期内进一步扩大的风险。不过，今年前三季度亏损较去年同期收窄近27%。
百济神州也在最新发布的招股意向书中警告称，发行人是一家尚未盈利的生物科技公司，面临药物及候选药物可能无法成功商业化或获得市场认可、临床阶段药物研发可能失败、附条件或加速获批上市的药品批准后被撤销、在可预见的期间内无法现金分红且未来可能被上交所启动退市程序、未来若无法获得额外融资则可能无法完成在研药物的开发及商业化等诸多风险。
2018年、2019年、2020年及2021年1-6月，公司经营活动现金流量净额分别为-42亿元、-55.46亿元、-51.80亿元、-19.47亿元。公司的流动资金及财务状况可能会受到经营活动现金流量净额为负的重大不利影响，而公司无法保证可从其他来源获取足够现金作为营运资金。
此外，百济神州今日还宣布，已完成在美国新泽西州霍普韦尔的普林斯顿西部创新园区用地收购，用于建设一个占地42英亩的生产基地和临床研发中心。该生产基地和临床研发中心将建成最高可达40万平方英尺的商业化阶段的生物药生产，其中包括至多16000升生物制剂产能。该基地还将为临床研发和办公提供场所。
百济神州美股在周二午盘前一度跌3.2%，即将连跌五个交易日，创10月6日以来的一个半月最低。该股曾于9月17日刷新盘中历史最高至426.56美元，因旗下药品百悦泽获得欧洲药品管理局下辖人用医药产品委员会的积极推荐。
其港股周二收跌2.72%，今年以来百济神州的美股和港股均累涨超33%。
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本文来自华尔街见闻，作者：杜玉，36氪经授权发布。
2013会计新准则
2013新会计准则
一、新准则下会计科目类别的变化
在旧的准则下会计科目的类别分为五大类，即资产类、负债类、所有者权益类、成本类和损益类科目。而在新准则下，除了以上的五大类科目外，还增加了共同类科目。该大类科目个数不算多，是以科目的余额方向判断其是属于资产，还是负债。若余额在借方便形成资产，若余额在贷方，便形成负债。
二、新准则下资产类会计科目的变化
（一）名称调整的会计科目
在资产类科目中，原“现金”现改为“库存现金”；原来的“物资采购”现改为“材料采购”。这些会计科目的名称发生了变化，但其核算内容却和旧准则下的规定相同，没有变化。
（二）删除或增加的会计科目
按照新准则的相关内容，取消了“短期投资”、“短期投资减值准备”、“长期债权投资”和“长期债权投资减值准备”；按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》分别由“交易性金融资产”，“可供出售金融资”、“持有至到期投资减值准备”三个科目代替，若发生减值，则“交易性金融资产”，“可供出售金融资产”记入公允价值变动，“持有至到期投资”的记入“持有至到期投资减值准备”中。
在对存货核算的科目中，取消了“自制半成品”，“包装物”、“低值易耗品”，增加了“周转材料”这一科目，包装物、低值易耗品成为“周转材料”下的二级科目，本科目可按周转材料的种类分别在“在库”、“在用”和“摊销”进行明细核算。其具体的账务处理和原“包装物”、“低值易耗品”的核算相类似，这里不再一一赘述。原“自制半成品”核算的内容转入“生产成本”中进行核算。
增加了“代理业务”科目，核算企业不承担风险的代理业务形成的资产，如受托理财业务进行的证券投资，受托贷款等。企业受托代销的商品，可将本科目改为“受托在销商品”科目。增加了“投资性房地产”科目，核算投资性房地产的价值，包括采用成本模式计量的投资性房地产和采用公允价值模式计量的投资性房地产。企业应当按照投资性房地产类别和项目分别以“成本”和“公允价值变换”进行明细核算。增加“长期应收款”科目核算企业融资租赁产生的应收款项和采用递延方式分期收款，实质上具有融资性质的销售商品和提供劳务等经营活动产生的应收款项。增加“未实现融资收益”科目，核算企业应当分期计入租赁收入或利息收入的未实现融资收益。增加了“未担保余值”科目，核算企业采用融资租赁方式出租出资产的未担保余值。未担保余值发生减值的，应在本科目设置“减值准备”明细科目进行核算，也可单独设“未担保余值减值准备”科目进行核算。删除了“待摊费用”核算科目。
在对无形资产核算中，增加了“累计摊销”科目，核算企业对使用寿命有限的无形资产计提的累计摊销。作为投资性房地产采用成本模式计量的土地使用权的累计摊销，也通过本科目核算。本科目应按无形资产项目进行明细核算，企业按月摊销无形资产价值时，旧准则下借记“管理费用”，贷记“无形资产”直接冲减无形资产的原值。而在新准则下，借记“管理费用”，贷记“累计摊销”不再直接冲减无形资产的原值。另外把商誉从无形资产中分离出来，为其单独设置了一个科目“商誉”，核算非同一控制下企业合并中才会取得的商誉价值，企业应按企业合并准则确定的商誉价值，借记本科目，贷记有关科目。
（三）其他有些会计科目的名称虽未发生变化，但其核算方式却较旧准则下发生了较大的变化，例如材料购入到月底若结算单据仍未到，在旧准则下采取的是“月底暂估入账，下月初红字冲回”，而在新准则下，却不是“红字冲回”，而是做相反的分录来冲回。再比如结转材料成本差异时，若材料成本差异率为负数时，旧准则的分录为借记有关科目，贷记“材料成本差异”，金额用红字，但在新准则下却是做相反的会计分录。即借记“材料成本差异”，贷记有关科目、金额用蓝字，在上面两个例子中所用科目的名称虽没有改变，但核算方式却发生了变化。
三、新准则下负债类会计科目的变化
新准则下负债类会计科目变化最大的当属原准则下的“应交税金”和“其他应交款”合并为新准则下的“应交税费”，这两个科目的合并也使得原来计提税费时需编制的复合会计分录简化为了一借一贷的简单分录。需要注意的是印花税、耕地占用税仍不通过“应交税费”科目核算，而应交土地增值税分不同的情况，又有不同的承担者，在具体的核算中应视不同的情况，对“应交税费”进行不同的核算。
原准则下的“应付工资”和“应付福利费”合并成新准则下的“应付职工薪酬”科目，但“应付职工薪酬”核算的范围较原来的“应付工资”、“应付福利费”的范围要大，其核算范围包括：一是职工工资、奖金、津贴和补贴；二是职工福利费；三是医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费和生育保险等社会保险费，是企业按照国家规定的基准和比例计算，向社会保险经办机构缴纳的补充养老保险费；四是企业按照国家《住房公积金管理条例》规定的基准和比例计算，向住房公积金管理机构缴存的住房公积金；五是工会经费和职工教育经费；六是非货币性福利；七是其他职工薪酬。以上7项中的后5项在旧准则下核算为借记“管理费用”，贷记有关科目，而新准则下的核算变为先借记有关科目，贷记“应付职工薪酬”，再借记“应付职工薪酬”贷记“银行存款”或其他科目。
新增加了“交易性金融负债”科目、核算企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。新增了“递延收益”科目，核算企业根据政府补助准则确认的应当在以后期间计入当期损益的补助金额。新增加了“应付利息”科目，核算企业按照合同约定应支付的利息，包括吸收存款、分期付息到期还本的长期借款，企业债券等应支付的利息。而这些项目的利息的提取在旧准则下的核算是借记“财务费用”或有关科目，贷记“预提费用”支付时借记“预提费用”，贷记“银行存款”。新准则下，用“应付利息”科目代替了上面会计分录中的“预提费用”。“预提费用”的核算范围越来越小。
四、新准则下所有者权益类科目及成本类科目的变化
（一）所有者权益类会计科目的变化
新准则下所有者权益类账户下一级科目的变化不是很大，但有些科目的明细科目变化却很大，例如资本公积在新准则下其明细只有“资本溢价（股本溢价）”和“其他资本公积”两个明细账户。在所有者权益类科目中新增加了“库存股”科目，核算企业收购，转让或注销的本公司股份金额，企业为减少注册资本而收购本公司股份的，应按实际支付的金额借记“库存股”，贷记“银行存款”等科目。
（二）成本类会计科目的变化
新增加了“研发支出”科目，该科目是根据《企业会计准则第6号———无形资产》而增设的核算企业进行研究与开发无形资产过程中发生的各项支出。在旧准则下这些研究开发支出一律进入“管理费用”，而新准则下，这些研究开发支出在“研发支出”中设置的“费用化支出”与“资本化支出”两个明细科目中进行核算。企业自行开发无形资产产生的研发支出，不满足资本化条件的借记“研发支出（费用化支出）”，贷记“原材料”、“银行存款”等科目。期末将费用化支出转入当期损益，即借记“管理费用”贷记“研发支出（费用化支出）”。如果研究开发项目有望达到预定用途形成无形资产的，借记“研发支出（资本化支出）”，贷记“原材料”、“银行存款”等。形成无形资产后再从“研发支出（资化支出）”转入“无形资产”，即借记“无形资产”，贷记“研发支出（资本化支出）”。
五、新准则下损益类科目的变化
首先“主营业务税金及附加”改为了“营业税金及附加”，“其他业务支出”改为了“其他业务成本”、“营业费用”又改回了原来的“销售费用”。“所得税”改成了“所得税费用”，而和所得税有关系的“递延税款”也分别由“递延所得税资产”和“递延所得税负债”所代替。
其次，新准则将政府补助计为利得，在“营业外收入”中核算，删除了“补贴收入”科目。除此之外还增加了“公允价值变动损益”科目，核算企业交易性金融资产等公允价值变动而形成的应计入当期损益的利得或损失，贷方登记资产负债表日企业持有的交易性金融资产等的公允价值高于账面余额的差额，借方登记资产负债表日企业持有的交易性金融资产等的公允价值低于账面余额的差额，期末，应将本科目余额转入“本年利润”科目，结转后本科目没有余额。（即产生公允价值变动时，借记或贷记“交易性金融资产—公允价值变动”科目，贷记或借记“公允价值变动损益”科目。）
新增加了“资产减值损失”科目，该科目核算企业计提各项资产减值准备所形成的损失，可按资产减值损失的项目进行明细核算。在旧准则下，企业提取的存货跌价准备，坏账准备是进入“管理费用”，短期投资跌价准备，委托贷款跌价准备，长期投资减值准备进入“投资收益”，“固定资产减值准备”“在建设工程减值准备”“无形资产减值准备”进入“营业外支出”。而在新准则下所有提取的各项减值准备均进入“资产减值损失”科目，期末该科目转入“本年利润”，结转后该科目没有余额。
最后，需要注意的是，固定资产盘盈在旧准则下是先通过“待处理财产损溢”，报经批准后再转入“营业外收入”科目，而在新准则下，固定资产的盘盈作为前期差错处理通过“以前年度损益调整”科目进行核算，不再通过“待处理财产损溢”和“营业外收入”科目核算。
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