5G基础建设产业链梳理及龙头股分析
一、PCB通讯行业。
虽然受到了春节疫情的影响，各家PCB厂商开工率同比下降，但是由于下游终端设备商以及运营商对于5G的建设的持续加速，PCB厂商有望在过往一季度的淡季不淡，通讯用PCB订单或呈现密度及量的双高。并且在20Q4有望追加的5G基站建设数量将再一次帮助PCB厂商提升业绩。同时对于PCB厂商而言受到5G订单的原因，5G占比或将持续提高，从而进一步加速拉高整体盈利能力的空间。
同时当下的市场对于PCB的认知依旧有误差。因为市场认为PCB仅仅是信息基建投资拉动，认为一旦信息基建周期结束PCB的需求也就结束。但PCB的逻辑实质上就是信息流量逻辑，信息流量数倍增加，意味着数字电路以及配套的模拟电路就需要数倍增加，线路板的需求也就是相应增加。
其中包括： 深南电路、生益 科技 、沪电股份、东山精密、景旺电子；备前闹
二、高频高速CCL：
受益基站加速，高频高速CCL出货量有望再上一台阶。作为最主要的PCB原材料之一，随着基站端所需PCB的快速放量，高频高速CCL的出货量将加速提高，同时终端设备商也或将加速CCL的相关认证。目前中国主要以Sub 6G频段作为5G使用，而国产厂商例如生益已经实现了高频高速CCL的认证且实现批量出货的情况下，5G的需求将进一步拉动高端CCL的需求后，将加速公司产品结构优化升级的节奏。
其中包括： 生益 科技 、华正新材；
三、射频领域：
在从射频端来看，随着基站通道数量的同比增加平均约10倍，基站天线对于射频器件的需求也同步增加了10倍左右，并且国产化率的提升也将使得射频需求的进一步扩大。在供给端：供给端产能紧张与代际切换释放不易致使产能供给紧张。在5G基站所使用的Massive MIMO方案下，基站端的射频器件价量势必齐升，而5G的加速建设将加速相关产业链厂商的放量。
其中包括：射频开关tunnerLNA：卓盛微 射频之王：信维通信（SAW开关PA进展超预期）
射频芯片： 三安光电 （国内化合仿罩物代工龙头） SAW滤波器： 麦悔滑捷 科技 （已批量出货）
5G来了，会带来哪些商机
5G来了会带来的商机有视频通话将取代传统的语音传输；摄像专业技能将产生巨大的市场需求等。
影视娱乐、网络游戏等休闲娱乐行业将被放大。传统的造纸业、印刷业面临巨大挑战。在线教育新兴在线教育越来越多地受到家长青睐。中国在线教育成长这么快的因素有许多。很多家长非常重视，如今父母们倾向高质量教育，他们很乐意在孩子身上投资。
智能家居在现代时尚家居的基础上，将组合智能、电子智能、机械智能、物联智能巧妙的融入产品当中，使家具时尚化。
扩展资料：
1、“未来是万物互联，所有的东西都是在线的状态。”苏宁云商集团副董事长孙为民认为，零售业有三大要素，人、货、场都会被数字化。
2、自去年底马云提出“新零售”概念后，2017年也被业界认为是新零售元年。新零售的风口以及资本加持之下，传统的零售业态重构，开始催生出了新型商业模式，如智能便利店、无人货架、自助售货机等不断涌现。
