KB证券最新研究报告指出，SK海力士在英伟达（Nvidia）人工智能（AI）领域的强劲需求下，有望成为受益最大的企业之一。该机构不仅设定了28万韩元的目标股价，还明确给出了“买入”的投资建议，而SK海力士8月20日的收盘价仅为19.97万韩元，显示出显著的上涨潜力。
KB证券分析师金东元在8月21日进一步分析称，随着下半年高带宽存储器（HBM）供应短缺问题的日益严峻，SK海力士的业绩改善前景变得尤为明朗。特别是英伟达计划在第四季度推出的Blackwell平台上，第五代HBM（HBM3E）的订单激增，尤其是以Magnificent （M）7为代表的大型科技公司对定制化HBM3E的需求急剧上升，这为SK海力士带来了重大机遇。
金东元预测，尽管SK海力士在第四季度的HBM产能相比第一季度有望提升2.5倍，但已售罄的HBM供应短缺状况仍将在下半年持续加剧，凸显了市场的供不应求。
KB证券预计，SK海力士第三季度将实现7万亿韩元的营业利润，这将是自2018年第三季度以来的六年新高。更令人瞩目的是，第四季度营业利润有望达到9万亿韩元，下半年整体营业利润预计达到16万亿韩元，远超去年全年的10.9万亿韩元水平。
对于全年业绩，KB证券预测SK海力士将实现24.4万亿韩元（约合1303亿元人民币）的营业利润，这一数字将打破2018年创下的20.8万亿韩元的历史纪录。这主要得益于英伟达H200出货量增加，预计HBM3E的市场占比将达到60-70%，进一步推动SK海力士业绩增长。
展望未来，英伟达计划明年扩大HBM3E中12层产品的比例至40-50%。作为英伟达长达11年的战略合作伙伴，SK海力士有望在HBM3E 12层产品获得批准后，从第四季度开始为英伟达供应相关产品，从而占据市场有利地位。金东元预计，随着订单数量的确定，SK海力士将因此获得显著的市场份额，明年的HBM销售额有望超过20万亿韩元，成为英伟达AI超级增长浪潮中的最大受益者之一。
